2023年光伏行業(yè)國內利好政策持續(xù)不斷,1-2月國內光伏新增裝機量同比+87.6%,全年需求有望延續(xù)高景氣;海外方面2023年需求向好,1-2月國內光伏電池組件出口量同比+79.4%。根據(jù)集邦咨詢Trend Force預測, 2023年全球實現(xiàn)新增裝機350.6GW,同比+53.4%;國內實現(xiàn)新增裝機148.9GW,同比+73.5%。
主產業(yè)鏈:硅料價格下行拐點已至, 產業(yè)鏈利潤迎重新分配。
主產業(yè)鏈方面,
1) 硅料:新增產能迎來釋放, 2023年硅料產量有望高增,整體硅料供大于求, 長期價跌趨勢不改。
2) 硅片:目前硅片名義產能過剩, 高純石英砂已成為硅片產出主要限制因素。隨著高純石英砂價格高漲, 硅片價格拐點上行, 2023年落后的硅片產能或將迎來出清, 具備“ 砂” 、 “ 堝” 保供優(yōu)勢的硅片公司有望進一步提升市場份額。
3) 電池片:N型電池片和大尺寸電池片的需求在未來有望持續(xù)增長, 當前電池片環(huán)節(jié)步入價格承壓期, 210大尺寸產品溢價能力凸顯。
4) 組件:2022年國內組件產量高增, 2023Q1組件價格持續(xù)下行, 一體化組件企業(yè)憑借完善的產業(yè)鏈布局具備穿越周期的能力。
高景氣輔材:重視供給短板+新技術適配的環(huán)節(jié)。
輔材方面, 我們看好:
1) 石英坩堝:作為當前供不應求的硅片生產核心耗材, 受制于上游高純石英砂的緊缺, 石英坩堝量價齊升已成定局。
2) 焊帶:是影響組件性能的重要輔材, 產品隨電池技術同步迭代, 具備技術優(yōu)勢、 客戶優(yōu)勢、 以及上市融資優(yōu)勢的龍頭企業(yè)未來市場份額提升空間巨大。
3) 接線盒:光伏組件的“ 電流調控中樞” , 同步受益于裝機需求高增, 未來“ 降本適效” 的芯片接線盒有望成為行業(yè)主流。
4) POE膠膜:水汽阻隔及抗老化能力優(yōu)秀, 廣泛應用于雙玻及N型組件, 伴隨原材料緊缺疊加下游需求放量, POE膠膜行業(yè)景氣高漲。
5) 微型逆變器:有效解決發(fā)電效率的“ 短板效應” , 適用于分布式應用場景, 隨著組件級” 關斷政策陸續(xù)出臺, 微逆市場有望迎爆發(fā)式增長。
?2022 北京首信陽光新能源科技服務有限公司 版權所有 京ICP備2022026078號-1 技術支持:君維科技